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当Deepak Shahdadpuri于2012年初在Nariman Point的法国咖啡馆Suzette吃饭时,他发现这道菜中使用的莫扎里拉奶酪令人惊讶的新鲜,感觉就像在家里买一些奶酪一样

他打电话给咖啡馆老板询问哪个国家吧已经出口,但发现它是从昌迪加尔当地采购的他打电话给朱塞佩​​·莫兹里洛和外国人美食的外籍创始人豪尔赫·查韦罗生产奶酪,并表示希望参观他们的工厂他们保持联系并于2013年4月Shahdadpuri的DSG消费者合作伙伴投资Exito Gourmet扩大其工厂并使其现代化根据Mozzillo的说法,Exito已经转变为一家专业经营的公司,自投资以来主要是一家厨房公司,其工厂已经升级,更严格的工艺满足MNC食品的要求连锁店和顶级酒店意大利人Mozzillo表示,当DSG Consumer投资Exito时,它有八种产品扩大在交易完成后的六个月内,Shahdadpuri在过去十年左右一直在挑选有前途的食品公司(他是大约10年前Sula Vineyards的老板Nashik Vintners的早期投资者之一)

在DSG消费者旗帜下,过去14个月内建立10家消费品公司组合的专业知识很多,这些公司大多数都在食品加工领域,而有些公司也利用技术来开发消费者支出最大的单笔交易是卢比10亿卢比,所有投资都是少数股权新消费者基金Shahdadpuri于2013年初独自冒险与DSG Consumer Partners合作,试图在印度和东南亚的新兴消费领域寻找早期投资十年前他作为印度私募股权投资者开始投资,如印度最大的葡萄酒制造商Nashik Vintners,对他来说是一种似曾相识的事

面向印度的全球快餐连锁店,从麦当劳到多米诺再到星巴克,Bakers Circle供应给印度的全球快餐连锁店,但在印度扩大利基消费者公司一直是一个挑战,因为它需要比Shahdadpuri首次投资的典型PE持有期更长的持续时间(通过他的早期) 2005年在苏拉投资创业板印度公司,他仍然持有公司股份,尽管他已部分退出Bakers Circle,创业板印度于2006年首次投资,Shahdadpuri通过DSG消费者重新投资该公司但市场观察员看看这一领域的潜力“在我看来,消费领域的早期融资市场很大,尤其是消费品牌

这是品牌需要资金建立自己的阶段一旦达到一定规模,就会变成现金因此对增量资本的需求是有限的所以私募股权业务的这个技巧就是确定并在早期公司中占据一席之地,这样你就可以了投资银行Avendus Capital的消费者集团负责人Ritesh Chandra表示,到目前为止,DSG Consumer已经像早期风险投资基金一样工作

其中一大部分投资纯属非投资银行

- 技术公司,在食品和农业加工领域二,结构方式没有典型的基金,只是一家控股公司鉴于他在该领域的经验,Shahdadpuri选择成立控股公司而不是基金,其中语料库投入相当随意而不是周期所以为什么这个独特的结构

“建立像Sula或Bakers Circle或Cleartrip这样的早期消费企业需要很长时间另一个问题是8 + 2结构不起作用,因为五年后有限合伙人开始要求分发,”他说但是这个结构也是有其自身的缺点首先它不适用于典型的LP,如资金和捐赠基金,这些资金有助于大部分资金投入另类投资池

另外,考虑到DSG Consumer的规模,在后续轮融资中提供资金可能也是一个挑战Shahdadpuri承认筹款总是很艰难,在这种情况下由于非传统结构和资本缩减而变得更加艰难但据他说,它不是在所有战略中使用相同的PE结构而是在开发DSG战略的特定结构 “我的假设是我们必须采用适合你自己战略的结构这就是DSG消费者合作伙伴正在做的事情,”他说,在第一阶段,Shahdadpuri从朋友和前同事那里筹集了1000万美元的控股公司,重要的个人投资随着现在部署的这个语料库,DSG消费者现在将筹集另外1000万美元,这将用于后续轮次和未来18个月的新投资

而Shahdadpuri预计现有投资者可以获得大量资金,公司还会带来新投资者,包括机构创业回报

但鉴于DSG Consumer正在投资的阶段,它会进行风险投资吗

“在一些投资中可能有风险类型,但我没有冒这种风险大约15-18%的IRR是我预期的最低限度但是我希望得到更多我们投资的业务很好,但他们是“他没有改变世界,”他解释说,也承认一些投资可能不会回报钱但Shahdadpuri可能会低估潜在的回报“挑战一直是不是每个消费者品牌都能成功你可能会有更多的失败而不是成功但是在成功案例中发生的价值创造远远超过与此类投资相关的风险,“钱德拉DSG消费者目前正在与Shahdadpuri展示交易并进行财务尽职调查并与外部律师就交易的法律问题进行谈判

计划增加他的团队继续前进每个人都希望大量消费领域私募股权投资者的兴趣继续高涨根据VCCircle金融研究平台VCCEdge的数据,2012年和2013年该行业的投资额超过20亿美元,但该行业的主要交易规模仍为1.45亿美元,而消费必需品行业的平均交易规模仍为1.75亿美元

非必需消费品行业,基于2012年和2013年的总体数据但是,为什么企业家会从DSG消费者那里筹集资金,因为消费主题正被印度的所有投资者追逐,从风险投资到大型收购公司

VCCircle采访了Shahdadpuri与企业家合作的八位企业家,重点介绍了Shahdadpuri在消费者和食品领域的专业知识,是Sula和Bakers Circle等行业领导者的第一个投资者

企业家反复强调的另一个方面是他是一个创始人友好的投资者,他想要了解在哪里帮助投资组合公司而不仅仅是挑剔当Veeba Foods的创始人Viraj Bahl Veeba向QSR连锁店提供番茄酱和蛋黄酱时,这些品质在DSG Consumer的支持下也有利于去年提供资金

由Bahl家族推广,该家族早些时候创办了Fun Foods(2008年被德国Oetker集团收购)另一个有利于DSG Consumer的方面是,没有多少种子和早期投资者削减支票低于30-40亿卢比更广泛的消费领域,例外是Kishore Biyani的Future Ventures Other由IDFC证券公司首席执行官尼希尔·沃拉(Nikhil Vora)创办的Sixth Sense Ventures等投资者最近也开始涉足该领域Shahdadpuri喜欢这一细分市场,因为早期进入时间允许时间与发起人建立关系,估值也合理以苏拉为例与他合作已有近十年的经验“Deepak在Sula成长故事中一直是一位伟大的顾问,而团队的很大一部分他已成为各种想法的发声板,今天仍然如此,并帮助我看看更大的图景,“Sula Shahdadpuri的创始人拉杰夫·萨曼特(Rajeev Samant)也表示苏拉在Everstone Capital和Verlinvest等公司的所有后续融资中为其提供咨询服务,并参与为该公司提供战略性业务举措的建议

最近,Sula接近了一家航空公司在承运人的经济舱部门服务其中一种优质葡萄酒虽然公司管理层很兴奋,Shahdadpuri询问Sula的溢价是多少在PET瓶中提供产品,潜在的收入证明了Samant的合作关系,并决定不继续合作 像冷冻干燥农产品制造商Saraf Foods的Suresh Saraf这样的企业家也喜欢DSG Consumer的结构所带来的长期持有期

此外,由于他多年来一直参与该行业,Shahdadpuri的网络是企业家的另一项资产

这包括介绍餐馆连锁店的合适高管,帮助连接大公司建立合作伙伴关系,甚至与当地银行家交谈以获得贷款“他的关系相当紧密,可以介绍给那些身体健康的人,这些人来自于一段时间的投资者新加坡杂货店电子零售商Redmart的创始人Roger Egan表示,Shahdadpuri能够帮助公司进行知识共享,甚至开发新产品

例如,他将Redmart与印度食品杂货联系起来

零售商Ekstop(Shahdadpuri在印度的天使投资之一)和BigBasket分享各个市场的知识他还联系了Exito Gourmet a正在与新产品合作的Bakers Circle和Shahdadpuri很高兴能够更多地接触食品和农业加工空间“我很快接到这个细分市场,发起人也很欣赏它,”他说,尽管DSG消费者未来的地理风险可能会发生变化虽然目前在新加坡有一家投资组合公司,但由于Shahdadpuri现在位于该市的国家,因此该地区会有更多交易

但对于Shahdadpuri来说,真正的挑战将从他的投资组合开始看到不断增长的痛苦,他们需要后续轮次的资金支持“私募股权投资是一项艰难的业务,但最简单的部分是投资和困难部分之后,”他表示DSG Consumer预计将在未来几周内完成第11笔交易

另外四笔交易的管道“今年剩下的时间我不会积极寻找交易,但我将在投资组合管理模式下,因为我的三家公司将筹集后续资金, “他说(由Joby Puthuparampil Johnson编辑)

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